Algumas Dúvidas sobre o Jargão do Mercado Financeiro

Países Emergentes: São países que têm grande potencial de crescimento econômico, mas sujeitos à instabilidade. A maioria, entre os quais o Brasil, é muito dependente de capital estrangeiro para financiar o desenvolvimento. Por isso, precisa manter o juro alto, para que os investidores aceitem correr o risco de aplicar o dinheiro nas suas economias.

Mercado Global: Os avanços da tecnologia tornaram extremamente rápida a comunicação entre países. É muito mais fácil e rápido aplicar em vários países ao mesmo tempo. Quando um país eleva as taxas de juros os investidores resgatam o dinheiro aplicado nos demais países( tanto nas bolsas quanto em títulos) para aproveitar a oportunidade.

Bolsa de Valores: São instituições em que se negociam títulos e ações de empresas. Os negócios em bolsa de valores não podem ser feitos diretamente. As operações são realizadas por corretoras credenciadas, que atuam como intermediárias. Os fundos de investimentos e clubes de ações são aplicações que tornam as bolsas de valores acessíveis aos pequenos investidores. A lógica para ganhar investindo em bolsa é comprar ações quando os preços estão em baixa e vender quando os preços estão em alta.

Fuga de Capitais: Para aplicar no Brasil, os investidores precisam trocar seus dólares por reais (a moeda aceita no país). Nessa situação, a procura pela moeda local aumenta e sua cotação sobe. Se os investidores percebem o aumento o risco e a queda nos lucros o dinheiro começa a fazer caminho inverso. Os estrangeiros começam a trocar seus reais por dólares para sair do país. Se a saída é muito forte o país não tem reservas de dólares suficientes, o governo é obrigado a desvalorizar a moeda local.

Ações e Bolsas de Valores

Ação é um documento que indica que seu proprietário possui certa fração de uma empresa.Por exemplo, quem possui 20% de ações de uma empresa é um sócio que possui 20% de patrimônio dela e que deve receber 20% dos lucros ou prejuízo.

As ações são negociadas na Bolsa de Valores.Quando a empresa é sólida e dá lucros, sobem os valores das ações: Todos querem comprá-las.(Vale lei da oferta e procura).

Bolsa em Alta: significa credibilidade  do país, mais compradores do que vendedores de ações.

Bolsa em Baixa: significa credibilidade em baixa, mais gente colocou ações para vender do que apareceram compradores.

Risco País: significa o risco do país quebra e não ter dinheiro para pagar suas contas. Bolsa em baixa aumenta risco país ( Bolsa em alta, diminui risco país).

Crise de 1.929 nos EUA

No final da 1ª Guerra Mundial os EUA era o país que mais tinha dinheiro para receber, era o mais vendedor, comprador de matérias primas; a maior parte do ouro mundial estava no seu país.Além de 60% do comércio mundial passava por seu país.

No país tudo era euforia, o céu parecia o limite, as bolsas de valores negociavam valores astronômicos.

O país era um defensor do liberalismo econômico.Em 1.929 o país começa entrar em colapso, pois havia produzido demais.Sobrou produtos, empresas pararam de produzir, demitem, param de comprar matérias – primas e a crise atinge países envolvidos no Plantation.

Esses países passam por crise econômica e política e nesse contexto entra em alguns países latinos o Populismo.

Em 1.993 o presidente “Roosewelth” assume para acabar com o liberalismo econômico e baseado na “teoria do Economista”.

“Antiliberal Keines” adota o intervencionismo, retira investimentos do mundo inteiro para aplicar no país.Nessa época o “Superman” (personagem de revistas em quadrinhos) serviu de estímulo para resgatar  a auto-estima do americano.

A Superprodução

O economista Paul Singer sugeriu a seguinte história:

    - Mamãe, estou com fome. Por que hoje não temos pão para comer?

    - Porque seu pai foi despedido da padaria onde ele trabalhava.

    - Por que mandaram ele embora?

    - Por causa da crise econômica.

    - Por que tem crise?

    - Porque há pão demais no mercado!

A superprodução de mercadorias provoca o desemprego.Então, fica mais difícil ainda para as pessoas comprarem aqueles produtos encalhados.

Irracionalidade capitalista: a abundância gera a miséria.

O New Deal serviu de exemplo para que  países do mundo inteiro adotassem soluções parecidas.

O URSS boicotada pelos países capitalistas sofria menos influências das flutuações mundiais e não foi afetado pela crise de 1.929.

Atenção:

Hoje em um mundo globalizado e a internacionalização do comércio aumentar juros internos é uma forma de atrair investidores de outros países.

O investidor faz uma aposta na Bolsa, mas qualquer possibilidade de perda dos investimentos coloca ações para vender e vai embora.

Ocorrendo crise na Bolsa de um país gera o efeito dominó envolvendo todo o mundo capitalista.

Petr4 - Pagamento de Dividendos

Hoje comecei a pensar se é possível a Petr4 pagar dividendos sobre cada ação, referente ao lucro de um determinado exercício, a mando por exemplo da Petros, para derrubar preço pois esta estava vendida e o preço disparou... Será?


Alguém sabe dizer?

Nesse sitio é possível acompanhar o pagamento de dividendos da Petr4 e de todas as empresas da Bovespa.

Allana

Indicador ATR - Average True Range

Desenvolvido por J. Welles Wilder, o Average True Range (ATR) é um indicador que mede a volatilidade. Tal como acontece com a maioria de seus indicadores, Wilder projetou o Average True Range (ATR) para trabalhar com commodities e aos preços diários. Commodities são frequentemente mais voláteis do que ações e sem contar que muitas vezes estão sujeitas a falhas de precificação e aberturas com gap.

A fórmula de volatilidade toma por base apenas o range máximo-mínimo e, portanto falha em capturar a volatilidade com movimentos por exemplos de gap. Wilder criou o Average True Range (ATR) para capturar essa volatilidade "ausente". É importante lembrar que o Average True Range (ATR) não fornece uma indicação da direção dos preços, apenas a volatilidade.

Wilder apresentou o Average True Range (ATR) em seu livro de 1978, Novos Conceitos em Analise Técnica. Este livro também inclui o Parabólico SAR, o Índice de Força Relativa (IFR) e o AverageDirectional Index (ADX). Apesar de serem desenvolvidos antes da era do computador, os indicadores de Wilder têm resistido ao teste do tempo e permanecem extremamente populares.

True Range

Wilder começou com um conceito chamado True Range (TR), que é definido como o maior dos seguintes valores:

• Atual Máxima menos o mínimo corrent.

• Atual Máxima menos o fechamento anterior (valor absoluto.

• Mínimo corrente menos o fechamento anterior (valor absoluto).

Os valores absolutos são usados ​​para segurar os números positivos. Afinal, Wilder estava interessado em medir a distância entre dois pontos, não a direção. Se o atual range máximo-mínimo é grande, as chances são de que será usado como True Range (TR). Se o atual range máximo-mínimo é pequeno, um dos outros dois métodos seriam provavelmente usados para calcular o True Range (TR). 

As duas últimas possibilidades surgem normalmente quando o fechamento anterior é maior que a atual máxima (sinalização de um potencial gap) ou o fechamento anterior é inferior ao atual mínimo (sinalização de um potencial gap). O atual range máximo-mínimo é usado como o True Range (TR) por um dia, porque é impossível usar o fechamento anterior para o primeiro dia.

Exemplo A: Um range máximo-mínimo pequeno formado após um gap de alta. O True Range (TR) é igual ao valor absoluto da diferença entre a atual máxima e o fechamento anterior.

Exemplo B: Um range máximo-mínimo alto formado após um gap de baixa. O True Range (TR) é igual ao valor absoluto da diferença entre a mínima corrente e o fechamento anterior.

Exemplo C: Mesmo que o próximo fechamento esteja dentro do intervalo anterior do range máximo-mínimo, o atual range máximo-mínimo será muito pequena. Na verdade, ele é menor do que o valor absoluto da diferença entre o fechamento de alta atual e do anterior, que é usado para o valor do True Range (TR).

Cálculo

Normalmente, o Average True Range (ATR) é baseado em 14 períodos e pode ser calculado para intraday, diário, semanal ou mensal. Para este exemplo, o ATR será baseado em dados diários. Como deve haver um inicio, o valor do primeiro True Range (TR) é simplesmente a máxima menos a mínima, e o Average True Range (ATR) dos 14 primeiros dias é a média dos valores de True Range (TR) por dia durante os últimos 14 dias. Depois disso, Wilder procurou suavizar os dados, incorporando o valor do Average True Range (ATR) do período anterior.

ATR atual = [(ATR Antes x 13) + TR atual] / 14

• Multiplique ATR dos últimos 14 dias por 13.

• Adicionar o valor do dia mais recente do TR.

• Divida o total por 14

ATR Absoluto

O Average True Range (ATR) é baseado no True Range (TR), que utiliza variações de preços absolutos. Como tal, o Average True Range (ATR) reflete a volatilidade como o nível absoluto. Em outras palavras, o Average True Range (ATR) não é mostrado como uma percentagem do fechamento atual. Isto significa que preços baixos de ações terão valores menores do Average True Range (ATR) do que as ações com preço elevado. Por exemplo, uma ação de R$30 terá valores de Average True Range (ATR) muito inferior a uma ação de R$300. Devido a isso, os valores de Average True Range (ATR) não são comparáveis. Mesmo os grandes movimentos de preços de um único ativo, como um declínio de R$80 para R$30, não se deve fazer comparações de longo prazo com o Average True Range (ATR). Os gráficos abaixo mostram o Google com o dobro dos valores de Average True Range (ATR) e a Microsoft com valores abaixo de 1 no Average True Range (ATR). Apesar de os valores serem diferentes, as suas linhas de Average True Range (ATR) têm formas semelhantes.

  

Conclusões

O Average True Range (ATR) não é um indicador de direção, como o Moving Average Convergence/Divergence - Convergência eDivergência de Médias Móveis (MACD), ou Índice de Força Relativa (IFR). Em vez disso, o Average True Range (ATR) é um indicador de volatilidade exclusivo que reflete o grau de interesse ou desinteresse do ativo, seja qual for a direção.

Onça do Ouro bate Recorde Histórico - Análise Técnica

Com o aumento da incerteza nos mercados mundiais, o ouro retomou a sua tendência de alta de longo prazo e rompeu a resistência em 1.440 dólares. A tendência de alta pode continuar e se firmar, porém é necessário fechar acima dos 1.450 dólares. A resistência imediata fica em 1.462 que é o nível de expansão 127% do movimento de baixa do dia 07 ao dia 15 março. Rompendo, poderia ter como alvo o nível de expansão 161,8% em 1.471,20.

É em torno da área de 1.471 dólares que o ouro poderia experimentar uma reversão de baixa. Se a tendência de alta ignorar esta reversão em potencial e fechar acima de 1.484, podemos ter uma corrida até a cifra dos 1.500. 

A seguir descrevo as pernas do modelo borboleta potencial de baixa: 

X para A; meta ponto D;
A para B; confirma o ponto C, com um retrocesso de 50,0%
B para C; meta ponto D; com um nível de expansão 161,8%

Se o cenário for válido, depois de atingir a área de 1.471, acredito em um recuo dos preços para a área dos 1.455 antes de qualquer retomado.

Indicador CCI - Commodity Channel Index

Desenvolvido por Donald Lambert e destaque na revista Commodities em 1980, o CCI é um indicador versátil que pode ser usado para identificar uma nova tendência ou nos avisar de condições extremas. Desenvolvido originalmente para identificar voltas cíclicas em commodities, o indicador também pode ser aplicado com sucesso em índices, ações e outros valores mobiliários. 

Em geral, o CCI mede o nível de preços atual em relação a uma média de nível de preços durante um determinado período de tempo. O CCI é relativamente elevado quando os preços estão muito acima da sua média. O CCI é relativamente baixo quando os preços estão muito abaixo da sua média. Desta forma, o CCI pode ser usado para identificar os níveis de sobrecompra (overbought) e sobrevenda (Oversold).

Cálculo

O exemplo a seguir é baseado em 20 períodos do CCI. O número de períodos do CCI também é utilizado para o cálculo da média móvel simples e Desvio padrão.

CCI = (preço normal – Média Móvel Simples de 20 períodos do PT) / (0,015 x Desvio Padrão)

Preço típico (PT) = (Máxima + Mínima + Fechamento) / 3

Constante = 0,015

Lambert definiu a constante de 0,015 para assegurar que cerca de 70% a 80% dos valores do CCI cairiam entre -100 e +100. Este percentual também depende do período do ciclo. O CCI menor (10 pontos) é mais volátil, com uma porcentagem menor dos valores entre +100 e -100. Inversamente, um CCI maior (40 pontos) terá um maior percentual de valores entre +100 e -100.

Interpretação

O CCI mede a diferença entre a mudança do preço de uma ação e sua variação média de preços. As leituras de alta positivas indicam que os preços estão bem acima de sua média, que é uma demonstração de força. Leituras de negativos baixos indicam que os preços estão bem abaixo da média, que é uma demonstração de fraqueza.

O Commodity Channel Index (CCI) ou Índice de Canal de Comodity pode ser usado tanto como um indicador coincidente ou líder. Como indicador coincidente, picos acima de 100 refletem a ação do preço forte que pode sinalizar o início de uma tendência de alta. Picos abaixo de -100 refletem a ação do preço fraco que pode sinalizar o início de uma tendência de baixa.

Como indicador principal, os grafistas podem procurar níveis de sobrevenda ou sobrecompra que podem prenunciar uma reversão à média. Do mesmo modo, as divergências de alta e baixa podem ser usadas para detectar mudanças do momentum cedo e antecipar a inversão de tendência.

Nova tendência emergente

Como mencionado acima, a maioria dos movimentos do CCI ocorre entre -100 e +100. Um movimento que ultrapasse esta faixa mostra a força ou fraqueza anormal que pode prenunciar um movimento alargado. Pense nesses níveis, como filtros de alta ou de baixa. Tecnicamente, o CCI favorece a compra quando os valores são positivos e a venda quando os valores são negativos. No entanto, usando uma simples linha de cruzamento no ponto zero pode resultar em muitos sinais falsos. Embora os pontos de entrada vão ficar mais atrasados, exigindo um movimento acima de 100 por um sinal de compra e um movimento abaixo de -100 para um sinal de venda reduz a quantidade de sinais falsos.

O gráfico abaixo mostra Caterpillar (CAT), com o CCI de 20 dias. Havia quatro sinais de tendência dentro de um período de sete meses. Obviamente, um CCI de 20 dias não é adequado para sinais de longo prazo. A ação atingiu o pico em 11-Jan e virou-se para baixo. O CCI moveu-se abaixo de -100 a 22 de Janeiro (oito dias depois) para sinalizar o início de um movimento alargado. Da mesma forma, a ação teve um fundo, em 8 de fevereiro e o CCI subiu acima de 100 em 17 de fevereiro (seis dias mais tarde) para sinalizar o início de um declínio prolongado. O CCI não captura a parte superior ou inferior exata, mas pode ajudar a filtrar os movimentos insignificantes e focar a tendência maior. 

O CCI disparou um sinal de compra quando a CAT subiu acima de 60 em junho. Alguns traders podem ter considerado que a ação estava sobrecomprada e a relação risco / retorno era desfavorável a estes níveis. Com o sinal de alta em vigor, o foco teria sido em configurações de alta com uma boa relação risco / retorno. Observe que a ação refez cerca de 60% do avanço anterior e formaram uma bandeira de queda até o final de junho.

Níveis de sobrecompra e sobrevenda

Identificar os níveis de sobrecompra (overbought) e sobrevenda (oversold) pode ser complicado tanto com o CCI como com qualquer outro oscilador de momentum. Primeiro, o CCI é um oscilador desacoplado. Teoricamente, não há limites de valores máximos e mínimos. Isso reflete uma avaliação subjetiva do nível de sobrecompra ou sobrevenda. Em segundo lugar, os títulos podem continuar movendo-se na mesma direção depois que um indicador se torna sobrecomprado ou sobrevendido.

A definição de sobrecomprado ou sobrevendido varia de acordo com o Canal Commodity Index (CCI). Níveis de ± 100 podem trabalhar em uma faixa de negociação, mas níveis mais extremos são necessários para outras situações. Níveis de ± 200 são valores muito mais difíceis de atingir e mais representativa de uma extrema verdade. Seleção de níveis de sobrecompra ou sobrevenda também dependem da volatilidade do ativo. A gama do CCI para um índice FEF, como SPY, será geralmente menor do que para uma maioria das ações, como o Google. 

O gráfico acima mostra o Google (GOOG) com CCI (20). As linhas horizontais em ± 200 foram adicionadas. Do início de fevereiro ao início de Outubro (2010), o Google ultrapassou ± 200 pelo menos cinco vezes. As linhas vermelhas pontilhadas mostram quando o CCI recuou abaixo de 200 e as linhas verdes pontilhadas mostram quando o CCI recuou acima de -200. É importante esperar esses cruzamentos para reduzir sinais falsos caso a tendência se estenda. Observe como o Google continuou a mover-se em favor da tendência até mesmo após o CCI tornar-se sobrecomprado em meados de setembro e foi abaixo de -200.

Divergências de alta e baixa

Divergências são sinais de um ponto de reversão em potencial, porque o impulso direcional não confirma o preço. Uma divergência altista ocorre quando o ativo faz a menor baixa e o CCI forma uma baixa maior, o que demonstra menos força descendente. Uma divergência de baixa ocorre quando o ativo registra a maior alta e o CCI forma uma alta menor, o que demonstra menos forca altista. 

Antes de ficar muito animado sobre as divergências como indicadores de grande inversão, nota-se que as divergências podem ser enganosas em uma forte tendência. A forte tendência de alta pode mostrar várias divergências de baixa antes de uma que se materializa. Por outro lado, divergências de alta são frequentes após aparecer em tendências de baixa prolongada.

A confirmação é a chave para as divergências. Embora as divergências refletem uma mudança na dinâmica que pode prenunciar uma inversão de tendência, o grafista deve definir um ponto de confirmação para o CCI. A divergência de baixa pode ser confirmada com uma quebra abaixo de zero no CCI ou uma pausa de suporte no gráfico do preço. Inversamente, uma divergência de alta pode ser confirmada com uma quebra acima de zero no CCI ou quebrar a resistência do gráfico de preços. 

O gráfico acima mostra a United Parcel Service (UPS), com o CCI de 40 dias. Um prazo mais alargado, 40 contra 20, foi utilizado para reduzir a volatilidade. Há três divergências consideráveis ​​ao longo de um período de sete meses, que é na verdade muito pouco para sete meses.

Primeiro, a UPS correu para novas elevações no início de maio, mas o CCI não pode exceder a alta de Março e formou uma divergência de baixa. Uma quebra de suporte no gráfico de preços e o CCI mudar para negativo também podem confirmar esta divergência, alguns dias depois. Em segundo lugar, uma divergência de alta formada no começo de julho como o ativo mudou-se para uma menor baixa, mas o CCI formou uma maior baixa. Essa divergência foi confirmada com uma quebra do CCI para o campo positivo.

Também note que UPS preencheu a lacuna final de junho com um aumento no início de julho. Em terceiro lugar, uma divergência de baixa formada no início de setembro e isso foi confirmada quando o CCI caiu em território negativo. Apesar da confirmação do CCI, nunca o preço quebrou o suporte e a divergência não resultou em uma inversão de tendência. Nem todas as divergências produzem bons sinais.

Conclusões

O CCI é um oscilador de dinâmica versátil que pode ser usado para identificar níveis de sobrecompra ou sobrevenda ou ainda reversões de tendência. O indicador se torna sobrecomprado ou sobrevendido quando ele atinge um extremo relativo. Essa extrema depende das características do ativo e o alcance histórico para o CCI.

Independentemente de como o CCI é usado, deve-se usar em conjunto com outros indicadores ou análise de preços. Outro oscilador de momentum seria redundante, mas o On Balance Volume (OBV) ou a Linha de Distribuição de Acumulação podem agregar aos sinais do CCI.

A Teoria das Ondas de Elliott - waves Fibonacci

A Teoria das ondas de Elliott completa a teoria de Dow. Enquanto Dow propõe a formação de tendências, Elliott adverte com base nos estudos de Dow, a constituição de ondas no mercado. Para Elliott, não existe a superficial desordem das oscilações dos preços no mercado, existe sim um padrão sucessivo e recorrente. A teoria das ondas possue duas bases distintas: uma filosófica e outra matemática.

A base filosófica da teoria é representada pela busca de mais esclarecimentos para a Teoria das Ondas.  Elliott examinou, em outras ciências, elucidações para fundamentar a natureza e o acontecimento dos padrões de ondas identificados. Em seu último trabalho publicado "Lei da Natureza - O Segredo do Universo", Elliott motivou sua teoria a partir da comprovação de que a natureza proporciona ciclos.

Elliott procurou dar literalidade ao modelo de Ondas identificado pela base filosófica. 

Durante suas analises, Elliott esperava achar uma elucidação matemática para o acontecimento das ondas. Explorando a pesquisa descobriu nos estudos de Leonardo Fibonacci (Pisa), a fundamentação matemática da sua teoria.

A proporção de 0,618 e seu complemento 0,382, decorrente da sequência de Fibonacci, foram aproveitadas por Elliott, para constituir projeções das extensões de progresso e retrocesso das ondas. Na prática, os investidores utilizam-se também do percentual de 50%.

O Robert Prechter, em seu livro intitulado “O princípio da onda de Elliott”, de 2002, afirmam que Elliott descobriu que a razão da sequência de Fibonacci teria aplicação perfeita na “teoria das ondas”. O aproveitamento das proporções, da sequência de Fibonacci, convém para antecipar as oscilações (de baixa ou de alta) empregando a relação fundamental da sequência. 

Na teoria das ondas de Elliott, as ondas desenvolvem um conjunto que, ajuntadas, produzem um ciclo. O ciclo é, pois, formado por 8 ondas, conforme figura abaixo, de tal forma que 5 compõe a estruturação de alta e três a estruturação de baixa. Tanto no ciclo de alta, quanto no ciclo de baixa, surgem as ondas propulsoras e as ondas corretivas.

Principal Padrão das Ondas de Elliott

Consistiu nesse o principal padrão descoberto, quer dizer, o desenvolvimento de um série completa de uma onda pela Teoria das Ondas de Elliott. O intercâmbio pelas ondas de forma continuada acaba criando diversas ondas e ciclos de maior grau de tempo. Igualmente, cada onda vista na figura acima poderá, de acordo com a teoria, ser desenvolvida por um aglomerado de ondas em grau de periodicidade menor ou maior (ver figura abaixo).

Ciclo Completo das Ondas de Elliott e seus Fractais

Teoria de Dow - Base da Análise Técnica - Princípios

A Teoria de Dow nos ensina que as oscilações de mercado elucubram uma tendência da atmosfera de negócios, podendo ser de alta ou de baixa. O elemento tratado nessa teoria é a determinação das mudanças nos movimentos primários, secundários ou terciários dos mercados.

Charles Henry Dow desenvolveu-a nos fins do século XIX e que acabou tornando-se a base de toda a Análise Técnica contemporânea.

Os principais tópicos da Teoria de Dow são:

• Os índices absorvem tudo: para Chales Dow, os índices das ações, como é o caso do Índice Bovespa, acabam precificando tudo, quer dizer, todos os acontecimentos já foram incorporados pelos índices.

• As tendências primárias são repartidas em três etapas: No mercado altista (bullish), a primeira etapa recebe o nome de etapa de acumulação, em geral onde os investidores bem cientificados entram no mercado, seguida pela etapa de alta sensível, onde os investidores ditos seguidores entram no mercado, e finalmente a fase da euforia, onde os investidores bem cientificados saem do mercado.
  Após a alta é iniciada a baixa, ocorre a reversão da tendência do mercado. Iniciam-se as três etapas baixistas (bearish). Esta etapa, composta, em primeiro momento pela distribuição, onde os investidores bem cientificados vendem.  Segue-se a etapa de pânico, onde os investidores, ditos seguidores, dão início as vendas. A última etapa, de queda branda, indica que o movimento de baixa está perdendo força.

• As reversões precisam ser aprovadas: diz que, uma reversão de mercado esta em curso, somente quando aprovada por outros índices ou indicadores de mercado.

• O volume segue a tendência: este princípio da Teoria de Dow assegura que, o volume negociado deve seguir a tendência em andamento.

• A tendência persiste até a adesão contrária: neste princípio a tendência de alta só poderá ser considerada extinta, se após uma sucessão de topos e vales superiores, apresentar uma falha. Na tendência de baixa ocorre de modo inverso. É analogo ao conceito de pivô

Segundo Martin Pring, em seu livro “Analise técnica explanada”, de 1980, “os preços refletem o julgamento agregado e a emoção dos participantes do mercado acionário, ambos sobre preços correntes e potenciais”.

A coragem dos agentes de mercado conjectura a interação dada pela oferta e demanda de ativos, tal como é em qualquer mercado de capital.

Canal de tendência de alta, de baixa e lateral.

Na análise técnica, canal de tendência é o termo empregado para determinar, no gráfico, quando se pode desenhar uma reta aproximadamente paralela à linha de tendência por dois máximos (no caso de alta), ou dois mínimos (no caso de baixa). Genericamente, o canal de tendência sugere um movimento futuro provável da ação no caso de alta ou baixa.

No gráfico abaixo se tem o índice Bovespa, do início de 2004 até 2008, um canal de alta de longo prazo, em cinza. Caracteriza um canal de tendência quando há pelo menos dois toques na linha de tendência. Então é traçado uma linha paralela unindo a outra banda do canal de tendência.

IBOV - Índice Bovespa - Semanal

No caso de uma violação da banda inferior desse canal de alta, por exemplo, é caracterizado o fim dessa tendência. Conforme ensinamentos da teoria de Dow, esse canal de longo prazo tem outros canais dentro, de tendências mais curtas, podendo ter o sentindo inverso do canal de maior prazo. Logo, o rompimento de um canal de tendência, declara fim à tendência respectiva ao tempo associada.

Pivô de Alta, Pivô de Baixa, Pivot

Tendo visto que o mercado se movimenta em ondas, e a cada onda impulsiva tem-se em seguida uma onda corretiva, no caso dessa onda corretiva se comportar como prevê o modelo de retração de Fibonacci, tem nesse ponto o chamado pivô.

Na verdade o conceito de pivô se estende um pouco mais que isso. O conceito de pivô de alta é nada mais que um fundo ou correção superior ao fundo anterior. No caso de pivô de baixa, o mesmo conceito se aplica, porém de maneira oposta, ou seja, um pivô de baixa é um topo ou correção da onda impulsiva de baixa descendente, inferior ao anterior.

Pivô de Alta e de Baixa

PIVÔ DE ALTA

Quando as cotações caem e voltam a subir. Nesse ponto tem-se um vale ou fundo. Então se marca o ponto 1. Após algum tempo de alta, o ativo resolve cair, formando um cume ou topo. Então se marca o ponto 2. Esta queda não pode vir abaixo do ponto 1. Quando o ativo subir fica determinado ai ponto 3. Este ponto 3 é um fundo mais alto ou igual ao que o formado na definição do ponto 1. As cotações do ativo subindo e superando o topo anterior, ponto 2, tem-se ai a confirmação do pivô de alta.

PIVÔ DE BAIXA

Quando as cotações sobem e voltam a cair. Nesse ponto tem-se um cume ou topo. Então se marca o ponto 1. Após algum tempo de baixa, o ativo resolve subir, formando um vale ou fundo. Então se marca o ponto 2. Esta alta não pode vir acima do ponto 1. Quando o ativo cair fica determinado ai o ponto 3. Este ponto 3 é um topo mais descendente ou igual ao que o formado na definição do ponto 1. As cotações do ativo caindo e superando o fundo anterior, ponto 2, tem-se ai a confirmação do pivô de baixa.

Candlestick ou Candles e seus padrões na bolsa

No século 17 o povo japonês desenvolveu um artifício de análise técnica para avaliar os preços de contratos futuros do arroz. O arroz era a prosperidade e os fazendeiros de todo o país podiam enviar sacas do grão que eram armazenadas em celeiros, que, em permuta, ganhavam uma cédula representativa do valor, o qual poderia ser comercializado a qualquer momento.

Candlestick é como é chamado uma artimanha de análise gráfica do mercado, criada no Japão por volta do centenário 18, nas velhas bolsas de arroz de Osaka.

É o nome ocidentalizado (em inglês), pelo qual esta artimanha se revolveu conhecida no planeta inteiro, foi criado pelo norte-americano Steve Nison, investidor de Wall Street.

O termo Candlestick (candelabro em inglês) se deve ao fato dos dados gráficos empregados na representação dos preços exercidos pelo mercado remeterem velas, disseminadas sobre a área do gráfico.

A apreciação se perpetra através da dedução de "figuras" desenvolvidas pelos "candles" (velas) em algum ponto da tendência de mercado. Confere-se a Munehisa Honma o maturação desta técnica de análise.

O Gráfico com Candlestick, exclusivamente, já é uma ótima ferramenta de leitura de preços. Não obstante, pode ser combinada com diferentes técnicas ocidentais de analise gráficas, instituindo-se assim uma sinergia entre várias metodologias.

Certos padrões desenvolvidos pelos preços quando vistos sob a luz dos Candles, podem nos contar quando o mercado está embarcando em acumulação, ou nos dão os rastros para notarmos um movimento que o mercado está por improvisar. Resumindo, os Candlesticks nos apresenta uma intensa visão dos movimentos dos preços.

 Para compreendermos essa artimanha, temos que entender o desenvolvimento dos corpos das figuras de Candles. A diferença entre a abertura e o fechamento forma a caixote que chamamos de Corpo Verdadeiro do Candle, um corpo escuro que dizer que o fechamento ocorreu abaixo do preço de abertura, e um corpo claro, quer dizer que o fechamento foi acima da abertura. Diversas vezes, o que se vê são linhas ampliadas acima e abaixo do corpo verdadeiro, o que se costuma chamar de sombras, essas linhas ampliadas acabam por representar o preço máximo e o preço mínimo que os preços chegaram na formação daquela figura.

O investidor que quiser ser um campeão nos mercados de capitais, no sentido de sobreviver ter ganhos consistentes e acima da média a longo prazo, precisa aprender a perceber as mensagens desses sinais por meio dos gráficos.

Os gráficos, sem duvidas, são as melhores ferramentas que estão disponíveis para que possamos ler os sinais dos preços.

Candlestick

 

O gráfico com candles é distribuído em  duas partes: corpo e sombras. O corpo é a parte entre a abertura e o fechamento (parte mais larga da figura acima).

No decorrer do desenvolvimento, pode ser que o preco de abertura seja inferior ao fechamento (um dia de alta). Nesse cenário, o corpo verdadeiro do candle recebe, por exemplo, a cor branca. Caso o preco de fechamento seja inferior ao preco da abertura (um dia de queda) o corpo verdade pode receber outra cor, por exemplo, a cor preta. Dessa maneira, como se observa na figura acima, em um dia de alta, a abertura fixa a parte inferior do corpo verdadeiro do candle e, analogamente, em um dia de queda, a abertura fixa a parte superior do candle.

Existe, porém, uma categoria de candles que não tem corpo verdadeiro. São chamados de doji, que é a formação gráfica que ocorre quando o preço de abertura e o preço de fechamento acabam por coincidir.

 Para Alexander Elder, em seu livro “Como se transformar em um operador e investidor de sucesso”, de 2004, o preço de abertura de um candle sinaliza a opinião valorada pelos leigos (dummies). O preço de fechamento de um candle, normalmente reflete o desempenho dos traders profissionais, que analisam o mercado durante o dia, rebatem às modificações e viram-se muito ativos, especialmente no final do pregão e próximo do fechamento.

A máxima de cada candle simula a força máxima dos compradores naquele momento, isto é, a fronteira até onde suas compras empurraram o preço para cima até toparem na resistência proporcionada pelos vendedores.

A mínima de cada candle simula a força máxima dos vendedores em um momento específico, isto é, a fronteira até onde suas vendas empurraram o preço para baixo até toparem no suporte proporcionado pelos compradores.

A extensão entre a máxima e a mínima de um candle qualquer mostrar a veemência do conflito entre compradores e vendedores. Um candle de dimensão média determina um mercado relativamente tranquilo. Um candle de tamanhos de apenas a metade do clandle de tamanho médio determiona um mercado sonolento e abnegativo. Um candle qualquer que acaba por ser o dobro do tamanho do candle de corpo médio revela um mercado em fervura, onde compradores e vendedores combatem em todas as ocasiões.

O gráfico abaixo é um gráfico representado em forma de Candlesticks.

IBOV - Índice Bovespa – Diário

 

 Segundo a teoria de Dow as tendências devem seguir até que se tenha uma indicação contrária. Com base neste princípio, observou-se que determinadas formações de candles são indicadores (em via de regra) de uma confirmação ou reversão de tendência. Tal indicação de tendência é cometida por combinações de figuras de Candlestick, o que usualmente é chamado de padrões.

A figura abaixo mostra algumas formações mais comuns de candles e seus significados:

Padões Comuns de Candles

 

Do gráfico acima pode-se observar exemplos de:

• Padrões de baixa
• Padrões de alta
• Padrões de reversão de tendência.

Considerações sobre algumas figuras:

• Hammer (Martelo): Concebe uma figura de alta. É identificado como um corpo nanico branco com uma sombra que aproxima-se de ser 2 vezes maior que o seu próprio corpo. Um martelo é percebido como um corpo verdadeiro nanico (isto é, uma extensão pequena entre o preço de abertura e o preço de fechamento) e por uma sombra bastante extensa , isto é, o preço mínimo é muito abaixo do preço de  abertura. Esse cenário pode ser interpretado como uma diminuição na tendência de baixa.

• Piercing Line: Linha da perfuração. Simula uma figura altista. O segundo candle tem o preco de abertura abaixo do preço de mínimo do candle anterior, porém, seu preço de fechamento fica acima do centro do corpo, sem extrapolar o topo. Espera-se, neste cenario, que o mercado está por iniciar um movimento altista.

• Engolfo de Alta: Este padrão é fortemente altista caso ocorra depois de um movimento de queda significativo (isto é, atua como uma avaliação do padrão da reversão).

• Shooting Star – Indica mercado baixista. O comércio vinha num movimento de alta e de repente, no dia em questão faz um topo mais alto, porem perde força e o preço de fechamento fica igual ao preço de abertura.

• Engolfo de Baixa: Este padrão é inverso ao Engolfo de alta.

• Doji Star: Adverte uma alteração na tendência de alta. O mercado emanava força para continuar subindo de forma gradual e, abruptamente, exibe indecisão e carência de confiança na continuação do movimento. Um preço de abertura no dia seguinte abaixo do preço mínimo do Doji normalmente significa reversão.